ING heeft in het vierde kwartaal volgens analisten van Deutsche Bank sterk gepresteerd. ‘ING boekte goede resultaten met een winst voor belasting die duidelijk de verwachtingen overtrof dankzij lage kredietverliezen’, zegt analist Benjamin Goy. Maar belangrijker nog: ook de rente-inkomsten en provisies kwamen hoger uit dan verwacht, terwijl de kosten van jaar-op-jaar licht daalden. De verwachte kredietverliezen voor dit jaar zijn eveneens lager dan de marktverwachting, stelt Goy.
Aandeel ING is ’top pick’
ING hervat de dividenduitkering met €0,12 per aandeel. Dit beperkte dividend is volgens Deutsche Bank slechts de eerste stap. De analist verwacht veel meer dividend vanaf het vierde kwartaal dit jaar en daarna, wanneer de Europese Centrale Bank dat tenminste toelaat. ING noteert tegen 7 keer de verwachte winst voor 2022, op 0,54 de boekwaarde per aandeel en biedt een dividendrendement van circa 7,1%. Daarmee is het aandeel lager gewaardeerd dan sectorgenoten, terwijl het winstmomentum goed is. Deutsche Bank verhoogt het koersdoel naar €10,50 en noemt het aandeel ‘erg aantrekkelijk’. Volgens analist Benjamin Goy blijft het aandeel ING daarom koopwaardig en zijn ‘top pick’ in de sector.